Beim besagten Beispiel würdest du das volle Risiko tragen und müsstest auch jedes Mal dein Gepäck holen und wieder einchecken. Dafür musst Du jedes Mal einreisen. Verspätet oder ändert sich ein Flug und Du verpasst den nächsten, hast Du eben Pech gehabt.
Billigflieger würde ich nie für eine solche Reise buchen, ausser es liegen ein paar Tage zwischen den Flügen. Wenn Du eine Kombinationen zwischen verschiedenen Airlines, womöglich auch anderer Allianzen über einen Drittanbieter buchst, wird das Gepäck in der Regel durchgecheckt und der Anbieter trägt die Verantwortung.